凡资配 掘金“果链”机遇！机构密集调研相关概念股

凡资配掘金“果链”机遇！机构密集调研相关概念股

　　苹果2025秋季新品发布会是今年9月初消费者最关注的电子产品发布会之一。梳理近一个月机构调研情况看，水晶光电、深南电路、蓝思科技、立讯精密等多只苹果概念股获得机构组团“拜访”凡资配，接待调研机构家数均在200家以上。

　　就后市投资而言，机构认为，当前消费电子板块进入新品密集发布期，看好苹果新产品带动销量改善和后续AI、折叠屏进展，以及产品创新驱动可穿戴设备蓬勃发展，相关产业链公司将会受益。

　　多只“果链”标的获密集关注

　　Wind数据显示，截至9月14日中国证券报记者发稿时，最近一个月（8月14日至9月13日）内机构对A股上市公司密集展开调研。从单家公司情况看，合计有20家公司最近一个月均接待了超200家机构调研。适逢苹果2025秋季新品发布会日前召开，水晶光电、深南电路、蓝思科技、立讯精密等多只苹果概念股成为机构调研关注的重点。

　　专业从事精密薄膜光学产品研发、生产和销售的水晶光电，最近一个月累计接待330家机构调研，关注度在同期获得机构调研的上市公司中高居第三位。在回应机构提问时，水晶光电表示凡资配，公司为北美大客户配套供应了涂布滤光片、薄膜光学面板、微棱镜、环境光传感器等产品，未来公司在客户机型上还有一些新的光学升级，今年正在开发针对客户未来主摄上的升级项目。

　　国产PCB龙头深南电路近期在接待机构调研时表示，公司封装基板产品覆盖种类广泛多样，包括模组类封装基板、存储类封装基板、应用处理器芯片类封装基板等，主要应用于移动智能终端、服务器、存储等领域。伴随AI技术的加速演进和应用上的不断深化，电子产业对于高算力和高速网络的需求日益迫切，2024年以来，公司PCB业务在通信交换机及光模块、数据中心AI加速卡等领域的PCB产品需求均受益于上述趋势。

　　智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商蓝思科技近期在接待机构调研时表示，公司配合北美大客户多年研发，是第一代智能头显的外观结构件核心供应商，并为其他北美头部AI眼镜客户提供导光模组、Mic模组、蓝宝石摄像头盖板等功能模组和精密结构件。作为业内核心制造平台，公司还与多家头部客户在智能穿戴领域长期合作，未来将以强大的垂直整合能力充分保障客户爆发式增长的订单，为公司智能穿戴业务贡献增量。

　　当被问及如何看待下半年消费电子市场需求变化，以及对AI端侧业务有怎样的展望时，消费电子龙头立讯精密表示，三四季度的市场需求将呈现平稳略增的态势，同时公司看到客户在面对市场挑战时，能够灵活调整并采取成熟的销售策略，这进一步增强了公司的信心；目前AI领域头部品牌均已是公司的客户，对于一些未来具有潜力的AI端侧品牌与产品，公司也会倾注资源提供策略性支持。

　　看好“果链”估值和业绩向上弹性

　　从投资出发，苹果新品发布进一步提振了市场对包括“果链”在内的消费电子板块的关注度。

　　结合对iPhone17等新品的分析，招商证券表示继续看好“果链”硬件创新与AI共振的三年向上周期，折叠机、AI穿戴、XR硬件、AI家居以及上游光学、结构件等又将迎创新大年。苹果AI后续催化颇多，看好苹果生态及优质用户优势，推动产业链迎来新一轮发展机遇，并带来“果链”当前估值和远期业绩向上弹性。

　　中国银河证券认为凡资配，消费电子板块进入新品密集发布期，看好苹果新产品带动销量改善和后续AI、折叠屏进展，以及产品创新驱动可穿戴设备蓬勃发展，相关产业链公司将会受益。除苹果新品发布会外，下周Meta Connect2025大会将召开，预计将对AI/AR眼镜相关产业链公司形成重要催化。